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El deslizamiento negativo puede reducir tus ganancias de trading y separar a los traders novatos de los más experimentados. Con una estrategia correcta, puedes minimizar el deslizamiento y sus efectos desfavorables. Sin embargo, primero debes entender los conceptos básicos del diferencial de oferta y demanda, del deslizamiento y de otros conceptos relacionados.
Indaguemos.
El diferencial de oferta y demanda es la diferencia entre el precio de “venta” (el precio más bajo en el que los vendedores están dispuestos a vender) y el precio de “compra” (el precio más alto en el que los compradores están dispuestos a comprar). El deslizamiento es la diferencia entre el precio en el que esperas comprar o vender un activo de criptomoneda y el precio real en el que finalmente se ejecuta el trading.
Para un trader, el deslizamiento es de vital importancia porque puede afectar el resultado final. El peligro del deslizamiento es el riesgo de pérdidas, en especial cuando la orden es de un tamaño importante. El riesgo de un deslizamiento es mucho mayor en mercados turbulentos.
En esta guía, aprenderás sobre el diferencial de oferta y demanda y el deslizamiento, y cómo manejar sus efectos.
La liquidez mide cuán fácil se puede comprar o vender una criptomoneda en el mercado sin impactar de manera significativa en su valor de mercado. Una moneda o un token con una fuerte liquidez tendrá muchos vendedores y compradores y un libro de órdenes relativamente profundo esperando por órdenes.
Esta abundancia de compradores y vendedores disminuye el diferencial de oferta y demanda. Como resultado, el diferencial de oferta y demanda es una buena medición de la liquidez. Mientras más chico sea el diferencial de oferta y demanda, más fuerte será la liquidez del activo de criptomonedas. Del mismo modo, con una baja liquidez, hay una mayor probabilidad de volatilidad y deslizamiento.
Libro de órdenes: Un libro mayor que muestra todas las instrucciones de compra y venta (órdenes) del mercado. El libro de órdenes muestra el mercado actual o la profundidad de órdenes.
Para llevar a cabo un trade, las ofertas y demandas se parean en cuanto se cumplan los requisitos. Hay dos tipos principales de órdenes:
Orden de mercado: Se refiere a la ejecución inmediata de una orden en el mejor precio disponible. Estas órdenes se cargan primero por los compradores y vendedores con órdenes que ya se encuentran en los libros.
Orden límite: Una orden límite es una instrucción por parte de un trader para comprar o vender un número fijo de activos a un precio específico o mejor. Una orden límite de venta solo se puede ejecutar a ese precio o a uno mayor. De igual manera, una orden límite de compra solo se podría ejecutar al precio límite o a uno más bajo. Si el activo no se negocia al precio límite o a uno mejor, no se realizará el trade.
Profundidad de órdenes: La cantidad total de órdenes límite en el libro de órdenes mayor. La profundidad de órdenes se puede calcular al sumar el volumen de órdenes límite realizadas.
Por ejemplo, la profundidad de órdenes en la imagen siguiente muestra la cantidad en tiempo real de compradores y vendedores con órdenes esperando para ser ejecutadas en el libro de órdenes.
Debajo de la columna “Precio", los precios en rojo son los precios de venta y los precios en verde son los precios de compra.
La columna “Cantidad” muestra el número de unidades en el precio especulativo, mientras que la columna “Total” representa la cantidad acumulada de contratos correspondiente.
En esta imagen, el mejor precio de venta actual es “Venta” $31,985.50 y el mejor precio de compra es “Compra” $31,985.00. Para que Bitcoin suba a $31,986.00, los compradores deben tomar la totalidad de los 2,806,583 contratos a $31,985.50.
Mientras mayor sea la profundidad del libro de órdenes, mejor será su liquidez. Un mercado profundo ofrece la capacidad de mantener los precios al momento de ejecutar transacciones grandes. Una profundidad de órdenes mayor también significa que hay menos posibilidad de una manipulación de precios.
Deslizamiento: La diferencia entre el precio esperado de un trade y el precio real en el que esta se ejecuta. Podría no haber interés o volumen suficiente para completar una orden al precio esperado, en especial cuando se realizan órdenes grandes. Cuando esto sucede, una parte de la orden se puede completar en el próximo precio disponible. El deslizamiento también tiene lugar en momentos de alta volatilidad en el mercado.
En tales ocasiones, el diferencial de oferta y demanda podría cambiar entre el momento en el que el trader realiza la orden de mercado y el momento en el que los makers o la plataforma de intercambio ejecutan la orden. Entonces, el deslizamiento se correlaciona de manera negativa con la liquidez. La liquidez y el deslizamiento tienen una relación inversa: cuando la liquidez es alta, el deslizamiento es bajo y, cuando la liquidez es baja, el deslizamiento es alto.
Una liquidez escasa conduce a la inestabilidad de precio de un activo, lo que significa que es muy probable que el deslizamiento y las manipulaciones de precio aumenten. Una liquidez baja también significa mayores tiempos de espera, lo que podría perjudicar a los traders, en especial durante oscilaciones en el mercado. Un buen trader entiende que la liquidez impacta en sus transacciones y desarrolla estrategias para seleccionar activos con una liquidez apropiada.
El diferencial de oferta y demanda es un concepto de trading muy importante que se debe aprender. A continuación explicamos cómo funciona.
El precio de compra es el precio que un trader está dispuesto a pagar por un activo. Cuando se realiza una orden de compra, se oferta por un activo. Mientras tanto, el precio de venta es el precio de un activo de criptomonedas en el que se cerrará el trato.
El diferencial de oferta y demanda es la diferencia entre el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar (precio de venta) y el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar (precio de compra). En los mercados, el diferencial es el resultado de la diferencia entre las órdenes límite de los compradores y vendedores. Estas órdenes aparecen como ofertas y demandas en el libro de órdenes.
Al momento de comparar el diferencial de oferta y demanda de diferentes activos de criptomonedas, es mejor hacerlo con porcentajes. La fórmula para calcular el porcentaje de oferta y demanda es simple:
Porcentaje del diferencial de oferta y demanda = [(Precio de venta − Precio de compra) ÷ Precio de venta] × 100
Por ejemplo, una moneda siendo operada a $3.95/$4.05 significa que el precio de compra es $3.95 y el precio de venta es $4.05. Puedes calcular el porcentaje del diferencial de oferta y demanda usando la siguiente fórmula:
[(4.05 − 3.95) ÷ 4.05] × 100 = 2.5% (redondeado al decimal más próximo)
Mientras más chico sea el porcentaje del diferencial de oferta y demanda de un activo de criptomonedas, mayor será la liquidez que posea. Si están ejecutando órdenes de mercado considerables, tendrás menor riesgo de pagar un precio inesperado. Esto quiere decir que el deslizamiento es mínimo.
El deslizamiento tiene lugar cuando se crea una orden de mercado y una plataforma de intercambio iguala el pedido de compra o venta con las órdenes límite en el libro de órdenes. El libro de órdenes intentará completar tu orden al mejor precio. Sin embargo, si no hay un volumen suficiente al precio que deseas, el libro de órdenes aumentará la cadena de órdenes para el mejor precio siguiente. Al final, tu orden se podría ejecutar a un precio menos deseable que el esperado.
Si quieres hacer una compra rápida de 1,000 unidades de un activo que actualmente está siendo operado en $100, pero el mercado no tiene la liquidez suficiente para llevar a cabo tu orden, el precio ejecutado será diferente. Deberás llevar las órdenes por encima del precio de compra de $100 hasta que se complete tu orden. Esto hará que el precio medio de compra sea más alto que el previsto.
El deslizamiento puede ser normal en plataformas de intercambio descentralizadas, en especial sin makers específicos. Es muy probable que ocurra en mercados de baja liquidez y alta volatilidad.
El deslizamiento no siempre es malo para un negocio. El deslizamiento positivo ocurre cuando se realiza una orden de compra y el precio del activo disminuye. Esto quiere decir, que el precio ejecutado final es menor que el esperado para tu orden de compra de mercado. Un deslizamiento positivo similar tiene lugar cuando haces una orden de venta y el precio aumenta. Si el precio ejecutado final es mejor que el esperado, tu deslizamiento positivo en realidad dará como resultado un trade n más favorable para ti.
El deslizamiento negativo es una gran preocupación para cualquier trader. Si el precio de un activo aumenta luego de haber realizado una orden de compra o disminuye luego de haber ingresado una orden de venta, podrías experimentar un deslizamiento negativo.
El deslizamiento es inevitable durante tradings acelerados cuando se está intentando ejecutar órdenes de manera rápida. Sin embargo, puedes minimizar el deslizamiento mediante lo siguiente:
Dividir tus órdenes. En lugar de intentar ejecutar una sola orden grande de inmediato, divídela en unidades más pequeñas. Controla el libro de órdenes cuidadosamente para repartir tus órdenes, y evita realizar órdenes que sean más grandes que lo que permite el volumen disponible.
Usar órdenes límite. Estas te aseguran que recibas el precio de venta o compra esperado, o incluso uno mejor. Las órdenes límite pueden no ser rápidas, y podrías perder la oportunidad de retirar dinero en algunas transacciones si estableces tu nivel de tolerancia muy bajo. Sin embargo, te aseguran que no sufrirás ningún deslizamiento negativo.
Hacer trading con criptomonedas puede ser altamente rentable, pero conlleva riesgos. Más allá de la volatilidad inherente del mercado, también está la posibilidad de pérdidas en el trading por el diferencial de oferta y demanda y el deslizamiento. Aunque no siempre se pueden evitar estos costos de trading, es beneficioso tenerlos en cuenta cuando se están tomando decisiones de operación. Esto es particularmente cierto para operaciones de gran volumen, en las que el precio medio por criptomoneda podría terminar siendo más alto o más bajo de lo esperado.
Los mercados financieros están estructurados para proveer a los traders con la mayor cantidad de opciones de trading posibles, pero son los participantes del mercado los que determinan si un deslizamiento tendrá lugar, así como también su impacto. Los traders informados prestan mucha atención a las restricciones de liquidez para maximizar las ganancias del trading.
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