شبكة بارتكل هي بلوكشين الطبقة 1 التي تشغل تجريد السلاسل والتي توحد المستخدمين والسيولة عبر جميع البلوكشين من خلال الحسابات العالمية.

 منقسمًا بجدران غير مرئية تجبر المستخدمين على إدارة محافظ متعددة والتنقل عبر عمليات 

 المعقدة. تسعى شبكة بارتكل إلى هدم هذه الحواجز من خلال تجريد السلسلة، وإيجاد تجربة 

 موحدة حيث يتفاعل المستخدمون مع أي بلوكشين من خلال حساب واحد.

تتناول هذه المقالة رؤية شبكة بارتكل لتجريد السلاسل، وتقنية الحسابات العالمية ورمز PARTI الذي يشغل هذا النظام البيئي. سنقوم أيضًا بتحليل تاريخ المشروع، البنية التحتية التقنية والموقع في السوق لتقييم إمكاناته كابتكار تكنولوجي وفرصة استثمارية محتملة.

 الذي يدعم تجريد السلسلة. يوحد المستخدمين والسيولة عبر جميع البلوكتشين من خلال الحسابات العامة، والتي توفر عنوانًا واحدًا ورصيدًا موحدًا للتفاعل بسلاسة مع أي سلسلة أو 

تأسست شبكة بارتيكل في عام 2022، وركزت في البداية على خدمات محفظة التجريد، مما يسمح للمستخدمين بإنشاء محافظ مرتبطة بحساباتهم الاجتماعية على الويب 2.0. تطور هذا النهج الأساسي ليصبح تكنولوجيا التجريد الشاملة لشبكة بارتيكل الحالية، والتي تهدف إلى سد الفجوة بين تجارب الإنترنت التقليدية والعالم اللامركزي.

قام المؤسسان المشاركان بينغيو وانغ وتاو بان بإطلاق شبكة بارتيكل في أبريل 2022 برؤية مستمدة من خبرتهما في ألعاب الهواتف المحمولة. لقد أدركوا أن تبني تقنية البلوكشين كان معوقًا في الأساس بسبب سوء تجربة المستخدم، لذلك شرعوا في بناء بنية تحتية خلفية لجعل الويب 3 سهل الاستخدام مثل التطبيقات التقليدية.

سارع المشروع إلى تأمين 25 مليون دولار من مستثمرين بارزين، بما في ذلك مجموعة سبارتان، أنيموكا فنتشرز ومجموعة علي بابا. هذا الدعم سرَّع من تطوير Particle Network، مما أتاح لها خدمة أكثر من 30 مليون محفظة والاندماج مع أكثر من 7,000 

لقد أظهر المشروع تقدماً سريعاً، حيث تطور من خدمة تجريد المحفظة إلى مزود شامل لتجريد الحساب — والآن، إلى طبقة تجريد سلسلة متكاملة. هذا التقدم يبرز مرونة الفريق والتزامه بإزالة الحواجز بشكل منهجي بين المستخدمين وإمكانات الويب 3.

ما الذي تهدف إلى تحقيقه Particle Network؟

تهدف Particle Network إلى حل الحواجز الثلاثة الأكثر أهمية والتي تمنع اعتمادية الويب 3 بشكل واسع. التحدي الأول هو تجربة المستخدم (UX) المجزأة. 

يتعامل مستخدمو الويب 3 اليوم مع محافظ متعددة، ويحفظون عبارات أولية متعددة 

 هذا التعقيد يخلق حاجز دخول ساحق للوافدين الجدد.

الحاجز الثاني هو السيولة المجزأة. مع انتشار المستخدمين لأصولهم عبر آلاف البلوكشين و

، يجب عليهم القيام بعمليات جسر معقدة لاستخدام رموزهم حيثما دعت الحاجة. هذه العمليات الجسرية مربكة وتستغرق وقتًا طويلاً، مما يعرض المستخدمين لمخاطر أمان إضافية.

العقبة الثالثة هي تجزئة رموز الغاز. كل بلوكشين يتطلب رمزه الخاص للرسوم على المعاملات، مما يجبر المستخدمين على الحفاظ على أرصدة صغيرة من العديد من الرموز لأداء الإجراءات الأساسية. هذا المتطلب يضيف تعقيدًا وتكاليف غير ضرورية، مما يقلل من رغبة المشاركة.

يقوم شبكة Particle بمعالجة هذه التحديات من خلال إنشاء نظام ويب3 بلا حدود حقًا. رؤية مؤسسيها تمكن المستخدمين من التفاعل مع أي تطبيق على البلوكشين عبر واجهة موحدة واحدة - دون الحاجة لفهم البنية التحتية التقنية المعقدة العاملة خلف الكواليس.

تحقق شبكة Particle التجريد السلسلة من خلال بلوكشين الطبقة 1، الذي ينظم ثلاث تقنيات مبتكرة تعمل معًا كنظام متكامل. 

 تحافظ على نفس العناوين والأرصدة عبر جميع البلوكشين، مما يلغي الحاجة لعدة محافظ ويخلق نقطة دخول موحدة للويب3.

 تُسهّل حركة الأصول عبر السلاسل بسلاسة. عندما يتفاعل المستخدمون مع سلسلة كتل لا يمتلكون فيها أصولًا محلية، يقوم النظام تلقائيًا بتوجيه وتنفيذ التحويلات اللازمة في الخلفية. يرى المستخدمون ببساطة رصيدهم المجمع - دون الحاجة إلى التعامل مع عمليات الربط المعقدة.

 يُكمل هذه التجربة السلسة بحل مشكلة تفتت الرموز: يمكن للمستخدمين دفع رسوم المعاملات بأي رمز يمتلكونه على أي سلسلة، حيث يتولى النظام جميع التحويلات بوضوح. جميع الرسوم تستقر في النهاية بـ PARTI Tokens على سلسلة Particle، مما يخلق تجربة غاز موحدة عبر النظام البيئي.

هذه البنية التحتية مدعومة بعمود تقني فقري من 

تتضمن حزمة التكنولوجيا الخاصة بشبكة بارتكل ثلاثة ميزات مبتكرة تعمل معًا لتوحيد تجربة البلوكتشين.

الحسابات الشاملة هي المنتج الرئيسي لشبكة بارتكل. تمكن الحسابات الشاملة من تجريد السلاسل بواسطة تزويد المستخدمين بنقطة تفاعل واحدة لنظام الويب 3 المتعدد السلاسل. تزيل هذه الميزة الحاجة إلى الجسور اليدوية أو إلى إدارة محافظ وأصول متعددة عبر شبكات مختلفة.

عندما يقوم المستخدمون بربط محافظهم الحالية أو إنشاء محافظ جديدة من خلال شبكة بارتكل، يقوم النظام بتخصيص حساب شامل لهم يحافظ على حالة متسقة وتوازن للمعلومات عبر جميع البلوكتشينات المدعومة.

بنيت بواسطة شبكة بارتكل، 

 هو أول منصة تجارية لامركزية تعتمد على الحسابات الشاملة. إنها 100% بدون وصاية، وتسمح للمستخدمين بتداول أي رمز على أي سلسلة دون الحاجة إلى الجسور. يمكن للمستخدمين التداول وإرسال واستقبال الأصول باستخدام رصيد موحد لجميع السلاسل، ودفع رسوم الغاز بأي رمز.

تُمَكِّن المنصة المستخدمين من شراء الرموز بغض النظر عن السلسلة الحالية الخاصة بهم، وعرض بيانات السعر الشاملة وبيانات السلسلة مع انعدام 

. يمكن للمستخدمين إرسال الأصول مباشرة بين أي سلاسل وشراء الرموز باستخدام العملة النقدية عبر وسائل دفع مختلفة. كما يوفر النظام أوقات تأكيد سريعة وحماية كاملة من 

حزمة تطوير البرمجيات الشاملة

تسمح حزمة تطوير برمجيات Particle Network الشاملة للمطورين بإنشاء وإدارة حسابات شاملة لمستخدميهم وتنفيذ المعاملات عبر السلاسل بسلاسة. يمكنهم تنفيذ المعاملات دون رسوم غاز حيث تغطي التطبيقات رسوم الغاز، والاستفادة من مفاتيح الجلسة لتحسين تجربة المستخدم وتخصيص تحكم الوصول لتعزيز الأمان.

من خلال توفير مجموعة الأدوات هذه، تسهل Particle Network على المطورين بناء تطبيقات مجردة من السلاسل. بعد ذلك يمكن لهذه التطبيقات توفير تجربة مستخدم متفوقة مع الاستفادة من نقاط القوة في شبكات البلوكشين المتعددة.

حاليًا في مرحلة النظام البيئي المغلق (الربع الأول من 2025)، تركز Particle Network على بناء تطبيقات رائدة لعرض الحسابات الشاملة. لقد أطلقوا بالفعل UniversalX، أول منصة تداول مستقلة عن السلاسل، ويخططون لإطلاق تطبيقين آخرين يستهدفان الاستخدامات الأساسية للويب 3.

المرحلة التالية هي مرحلة النظام الإيكولوجي التعاوني (Q3 2025)، حيث سيقوم Particle Network بالشراكة مع اللاعبين الرئيسيين في الذكاء الاصطناعي، والتداول و

 لتوسيع التبني. بحلول الربع الأول من عام 2026، سيدخل المشروع في مرحلة النظام الإيكولوجي المفتوح، مما يسمح لأي سلسلة أو تطبيق بدمج الحسابات العالمية وتقديم تجربة سلسة عبر السلاسل للمستخدمين.

مع إمداد ثابت يبلغ مليار رمز، يعتبر PARTI القوة الاقتصادية لنظام Particle Network الإيكولوجي. يعمل الرمز على ثلاثة مستويات أساسية: 

عند تفاعل المستخدمين مع أي سلسلة بلوكتشين عبر الحسابات العالمية، تتم تسوية جميع المعاملات في نهاية المطاف في PARTI على سلسلة Particle Chain. هذا يخلق استخدامًا مستمرًا وطلبًا على الرمز أثناء نمو النظام الإيكولوجي، دون أن يتطلب من المستخدمين الاستحواذ المباشر على PARTI بأنفسهم.

توزيع الرمز يوازن بين احتياجات النظام الإيكولوجي الفورية مع الاستدامة على المدى الطويل:

هذه التوزيعات المنظمة، مع الفائدة الأساسية للرمز، تدعم النمو المستدام بينما تمنع التركيز الزائد للملكية.

لدفع التبني المبكر، أطلقت شبكة Particle برنامج 

، الذي يكافئ المشاركة في الشبكة التجريبية برصيد PARTI. يكسب المستخدمون النقاط عن طريق إرسال المعاملات، ودفع رسوم الغاز باستخدام USDG (الغاز العالمي) على الشبكة التجريبية وإكمال التسجيلات اليومية. تؤدي المشاركة المستمرة إلى مكافآت أعلى تدريجيًا لتشجيع الانخراط المنتظم.

يمكن لأعضاء المجتمع الملتزمين تعزيز إمكانياتهم في الكسب عن طريق الحصول على NFTs من Particle Pioneer، والتي تزيد النقاط من 2–30%. حقق البرنامج نجاحًا رائعًا، حيث جذب أكثر من 1.7 مليون حساب مسجل ووزع أكثر من 57 مليار نقطة PARTI.

تؤهل هذه النقاط المتراكمة المشاركين للحصول على عدة فوائد، مثل توزيعات PARTI الرمزية المجانية القادمة، والمكافآت على 

 وأماكن في قوائم البيض لمشاريع النظام البيئي. يهدف التوزيع الاستراتيجي للنقاط وتوزيع التوكنات المجانية في النهاية إلى مكافأة الداعمين الأوائل، مع إنشاء مجتمع واسع ونشط من حاملي PARTI.

تبحث عن تداول توكنات شبكة Particle؟ تقدم Bybit الآن زوج تداول PARTI/USDT. للبدء، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب في Bybit، ثم تمويله بالعملات المشفرة والانتقال إلى 

بينما تظهر شبكة Particle وعداً كبيراً في مجال تجريد السلسلة، يجب على المستثمرين النظر بعناية في كل من إمكانات النمو وعوامل المخاطرة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.

يظهر PARTI إمكانيات واعدة مع نهجه الشامل في التجريد من السلسلة وأساس قوي من التكاملات القائمة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين المحتملين 

 قبل الاستثمار، خاصة بالنظر إلى الطبيعة المبتكرة لتكنولوجيا التجريد من السلسلة.

تحل شبكة Particle مشكلة التجزئة التي قيدت بشكل فعّال تبني الويب 3. بدلاً من juggling بين محافظ متعددة، وإدارة أرصدة منفصلة والتنقل بين توكنات الغاز المختلفة عبر السلاسل، يمتلك مستخدمو شبكة Particle حسابًا موحدًا وحيدًا يعمل في كل مكان. يقوم PARTI بت powering هذه التجربة السلسة، مما يمكن أن يجعله الرابط الحاسم الذي يجعل في النهاية تكنولوجيا البلوكشين متاحة للجميع.

المستوى المتوسط

شبكة بارتكل (PARTI): العمود الفقري لتجريد الشبكة ويب 3

USDe هو عملة مشفرة بالدولار الاصطناعي مع ارتباط ناعم بالدولار الأمريكي، يتم الحفاظ عليه من خلال عمليات تداول التحوط الدلتا الآلية.

 ثورة في سوق العملات المشفرة منذ ظهورها قبل أكثر من عشر سنوات. كانت الأصول مثل 

 والعملات المستقرة الأخرى الشهيرة أساسية في تقليل تقلبات العملات المشفرة وربط عوالم العملات المشفرة والعملات الورقية.

USDe هو أصل دولار اصطناعي صادر عن 

 الذي لا يعاني من هذه القيود الشائعة للعملات المستقرة. مدعوم بمراكز 

 التحوط دلتيا باستخدام 

فضلاً عن صناديق سندات الحكومة الأمريكية قصيرة الأجل.

 هي أصل دولار صناعي يحافظ على ربط بالدولار الأمريكي من خلال التحوط العكسي لأصوله الأساسية أثناء السك.

 يتم إصدار USDe بواسطة Ethena (ENA)، 

 (DeFi) على بلوكتشين الإيثيريوم. يمكن للمستخدمين الحصول على مقتنيات USDe الخاصة بهم وبيعها بشكل مرن مع ضمان 1:1 كضمان.

إيثينا هو بروتوكول التمويل اللامركزي القائم على إيثريوم والذي يصدر USDe. تم تأسيس مختبرات إيثينا في عام 2023 بواسطة رئيسها التنفيذي، غاي يونغ، وأطلق بروتوكول إيثينا عملته المشفرة الأصلية، ENA، في أوائل أبريل 2024. على الرغم من أن رؤية إيثينا تتجاوز USDe، فإن هذا الأصل الاصطناعي بالدولار هو المنتج الرئيسي والتركيز الأساسي لها.

للحفاظ على ارتباطه بالدولار الأمريكي، يستخدم USDe استراتيجية 

 في أسواق المشتقات. هذا يسمح لقيمة USDe بأن تبقى مستقرة رغم أنها مدعومة بعملات مشفرة متقلبة.

للقيام بسك USDe، يوفر المستخدمون الذين قد أتموا التحقق من البيانات والذين تم إدراجهم في القائمة البيضاء أصولاً مثل USDC و USDT ويتلقون USDe بالمقابل. لا يتطلب البروتوكول ضمانات زائدة، والتي غالباً ما تكون عبئًا في أنظمة العملات المستقرة اللامركزية مثل تلك الخاصة بـ داي (DAI). بدلاً من ذلك، يحافظ USDe على نسبة ضمان 1:1، مما يعزز كفاءة رأس المال.

التحوط الدلتا عبر العقود الآجلة الأبدية

بمجرد إيداع الضمانات، تقوم إيثينا بشراء أصل رقمي مثل BTC أو ETH وتفتح مركزًا شورتًا من العقود الآجلة الأبدية المقابلة على منصة المشتقات عبر OES. يقوم هذا المركز بتعويض مخاطر الأسعار الناتجة عن BTC أو ETH، مما يضمن بقاء قيمة الأصول الداعمة ثابتة من الناحية الدولارية.

على سبيل المثال، عندما يودع المستخدم USDT كضمان، يقوم البروتوكول بشراء ETH &amp; ويغطي مخاطر الأسعار بعقد دائم:

يضمن هذا النموذج من التحوط الدلتا بقاء القيمة الإجمالية للمحفظة مستقرة، مما يحافظ على الربط بالدولار الخاص بـ USDe.

عقود ذكية آلية وإمدادات الأسعار

يتم إدارة جميع عمليات السك والتصفية على إيثينا بواسطة 

. لضمان دقة التسعير، تدمج إيثينا مع أنظمة 

 متعددة، بما في ذلك Pyth و RedStone، وإمدادات البيانات من البورصات المركزية مثل Bybit. يقلل هذا التكرار من مخاطر التلاعب بالأسعار ويضمن الحفاظ على الربط بشكل قوي.

التسوية والحفظ خارج البورصة

على عكس العملات المستقرة التقليدية التي تعتمد على نماذج الحفظ المفردة، تتبنى USDe نموذج التسوية خارج البورصة (OES). يتم الاحتفاظ بالضمانات من قبل أمينين مستقلين، بعيدا عن منصات التداول، مما يقلل من مخاطر الطرف المقابل ويحسن من المرونة النظامية.

الخصائص الرئيسية لـ USDe

يخدم صندوق الاحتياطي Ethena كآلية استقرار حيوية لـ USDe. يوفر هذا الحوض المخصص من الأصول طبقة إضافية من الأمان ويعمل كوسادة مالية ضد الأحداث غير المتوقعة في أسواق العملات المشفرة.

يتكون الصندوق أساسًا من أصول سائلة للغاية، بما في ذلك USDtb، و USDC، و USTB، و sSUSDS، و sDAI. يضمن هذا التنوع في التكوين بقاء الاحتياطي قوي عبر مختلف ظروف السوق.

خلال فترات انخفاض معدلات التمويل أو حوادث السوق، يتوفر صندوق الاحتياطي لتغطية أي خسائر في الأصول الداعمة لـ USDe لضمان بقاء USDe موثوق بالكامل.

يعمل الاحتياطي بشفافية، مع تحديثات منتظمة حول تكوينه وحجمه. يمكن مشاهدة 

. من خلال نظام الحوكمة في إثينا، يتكيف إدارة صندوق الاحتياطي مع ظروف السوق المتغيرة، مما يسمح بالتعديلات الاستراتيجية لتحسين استقرار USDe مع تغير صناعة التمويل اللامركزي (DeFi).

يستفيد USDe من إطار حوكمة إثينا، الذي يسمح بالتكيف الاستراتيجي ومدخلات المجتمع. يمكن أن تتطور قرارات البروتوكول المتعلقة بتكوين صندوق الاحتياطي، وسياسات إدارة الضمانات، والجوانب التشغيلية الرئيسية الأخرى من خلال هذا النظام مع تغير ظروف السوق.

هيكل حوكمة البروتوكول يمكنه من الاستجابة للتطورات الجديدة في السوق والسياقات القانونية. على سبيل المثال، يمكن لإثينا أن تعدل الأصول المقبولة كضمان، أو تحدد كيفية تخصيص صندوق الاحتياطي عبر أدوات مختلفة، بناءً على تغير ظروف السيولة في السوق.

هذه القدرة على التكيف مهمة بشكل خاص للحفاظ على أمان واستقرار USDe بمرور الوقت. مع تطور بيئة التمويل اللامركزي (DeFi)، يمكن لقرارات الحوكمة تنفيذ تحسينات تقنية وإدارة المخاطر التي تحمي نزاهة إثينا وأصول المستخدمين.

يوفر آلية الحوكمة شفافية حول تغييرات البروتوكول، مع توثيق وإتاحة القرارات المتعلقة بعمليات وأمان USDe. يساعد هذا النهج المفتوح في بناء الثقة بين المستخدمين بأن المنصة قادرة على التكيف، مع الحفاظ على التزامها بالأمان والاستقرار.

يتوفر USDe في سوق التداول الفوري على Bybit من خلال أزواج المقايضة مع العديد من العملات الرقمية الرائدة ذات القيمة السوقية الكبيرة، بما في ذلك 

يتضمن USDe العديد من المميزات الجديدة التي يجب على المستخدمين تقييمها عند مقارنته بخيارات العملات المستقرة التقليدية.

يقدم نموذج التحوط الدلتا المبتكر لـ USDe مزايا رئيسية تتفوق على الأصول التقليدية المرتبطة بالدولار. يولّد USDe مكافآت تتجاوز تلك المحتفظ بها بواسطة USDT و USDC ويوزع هذه المكافآت على شركاء مثل Bybit الذين يشاركونها مع المستخدمين.

تُخزن الأصول الداعمة لـ USDe لدى الجهات الحافظة وعلى السلسلة في حلول قابلة للتدقيق على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. تعزز هذه البنية الأمان وسهولة الوصول إلى الضمانات التي تدعم USDe.

الدولار الصناعي يتمتع أيضًا بمزايا كبيرة مقارنة بالعملات المستقرة اللامركزية. ربما أكبر ميزة هي غياب متطلبات الإفراط في الضمان. بعض العملات المستقرة اللامركزية، مثل 

، تتطلب الإفراط في الضمان بشكل كبير لضمان الاستقرار. ومع ذلك، بالنسبة للعديد من المستخدمين، يكاد يكون من غير المنطقي تقديم 150% أو حتى أكثر في قيمة الضمان – وهو مطلب شائع للأصول الخوارزمية – لتأمين أموال العملات المستقرة. 

بفضل آلية الحفاظ على التثبيت الفريدة الخاصة به، يمكن لـ USDe العمل بدون متطلبات الإفراط في الضمان المرهقة هكذا. تساعد هذه الآلية أيضًا USDe على تحقيق مستويات عالية من التوسع، مما يجعله أصلًا مفيدًا للمعاملات وتخزين القيمة داخل نظام DeFi البيئي.

نظريًا، يواجه USDe خطر التمويل خلال فترات معدلات التمويل السلبية المطولة، والتي قد تؤثر على آلية استقراره إذا تجاوزت رصيد صندوق الاحتياطي.

على الرغم من أن نظام التسوية خارج البورصة متنوع، إلا أنه لا يزال يقدم بعض المخاطر الحفظية إذا واجهت الكيانات التي تدير الضمانات مشاكل تشغيلية. بالإضافة إلى ذلك، يعتمد USDe على استمرار تشغيل بورصات المشتقات حيث يتم الحفاظ على مراكز التحوط.

قامت Ethena بتنفيذ العديد من الإجراءات الوقائية لمعالجة هذه المخاوف، بما في ذلك صندوق الاحتياطي ونهج متعدد البورصات. تساعد هذه التدابير في التخفيف من احتمالية الثغرات، على الرغم من أنه ينبغي للمستخدمين الحفاظ على الوعي بعوامل المخاطر الأساسية عند دمج USDe في استراتيجياتهم التشفيرية.

تتميز USDe في نظام العملة المستقرة من خلال نهجها المبتكر في التحوط الدلتا للحفاظ على ربط الدولار. تمثل هذه البنية التقنية تقدمًا كبيرًا في تشغيل الأصول المرتبطة بالدولار الأمريكي دون نقاط الضعف التقليدية للعملات المستقرة البديلة. مع استمرار نضج USDe، فإن مزيجها الفريد من الكفاءة الرأسمالية والاستقرار المثبت يضعها كخيار جذاب للمستخدمين الذين يسعون للحصول على أصل آمن مرتبط بالدولار في فضاء العملات المشفرة.

مستوى متقدم

ما هو USDe: الدولار الاصطناعي لإيثينا

استكشف كيف أن اللوائح الأمريكية المرتقبة للعملات المستقرة قد تؤثر على الأصول مثل USDC و USDT — من يقف للاستفادة، وأي من العملات المستقرة تواجه مخاطر أكبر.

العملات المستقرة تحظى بشعبية هائلة في صناعة العملات الرقمية، مع أصول مثل 

، سكاي دولار (USDS) والعديد من الآخرين المستخدمين في تسهيل الدخول والخروج وتخزين القيمة والتحويلات لضمان الاستقرار وتوقع المعدلات. على سبيل المثال، عادةً ما تتمتع العملة المستقرة USDT بحجم تداولات أكبر من حتى بيتكوين (BTC) أو أي عملة رقمية أخرى في السوق. اعتبارًا من وقت كتابة هذه السطور (8 أبريل 2025)، ثلاث من أهم سبعة أصول رقمية بحجم التداول اليومي هي عملات مستقرة — USDT، USDC، و أول دولار رقمي (FDUSD).

نظرًا لشعبية العملات المستقرة واستخدامها النشط، اتخذت الهيئات التنظيمية حول العالم إجراءات للسيطرة على تشغيل هذه الأصول. قام كل من الاتحاد الأوروبي (EU)، المملكة المتحدة ومراكز العملات الرقمية الرئيسية في آسيا (مثل هونغ كونغ وسنغافورة) بتمرير قوانين توفر مستويات متفاوتة من الرقابة التنظيمية على العملات المستقرة. على عكس هذه الولايات القضائية، لم تقم الولايات المتحدة بعد بتنفيذ قوانين شاملة على المستوى الفيدرالي بخصوص إصدار العملات المستقرة وتداولها وغيرها من العمليات.

ومع ذلك، قد يكون عام 2025 هو العام الذي يشهد أخيرًا أول إطار قانوني أمريكي يعالج تنظيم العملات المستقرة. من المتوقع أن يتم النظر في بعض التشريعات المتعلقة بالعملات الرقمية المستقرة - قانون STABLE وقانون GENIUS - من قبل مجلس النواب الأمريكي ومجلس الشيوخ في الأشهر المقبلة، وقد يتم إصدارها في وقت لاحق من هذا العام. إذا تم تنفيذها، ستوفر هذه القوانين وضوحاً كبيراً لتنظيم العملات الرقمية المستقرة في السوق الأمريكية. 

كنتيجة لهذه التغييرات التنظيمية، من المتوقع على نطاق واسع أن تستفيد بعض الأصول الرقمية المستقرة، في حين قد تجد أخرى نفسها في وضع أكثر تحدياً.

في هذا المقال، سنستعرض المشهد الحالي والمتوقع لتنظيم العملات الرقمية المستقرة في الولايات المتحدة، ونقارنها مع الأطر المستخدمة في دول أخرى حول العالم ونناقش أي من العملات الرقمية المستقرة قد تشهد تعزيزاً في مركزها وشعبيتها نتيجة للتغييرات - وأي منها من المحتمل أن تواجه خيارات صعبة.

لماذا تعد تنظيمات العملة المستقرة مهمة

 هي حجر الزاوية في تداول العملات الرقمية الحديثة. بشكل عام، تمثل عملات العملات المستقرة عادةً أكثر من نصف أحجام التداول اليومية في سوق العملات الرقمية. هذه الأصول - العديد منها يرتبط بإحدى العملات الورقية المعترف بها - تعتبر جزر استقرار سعرية في سوق معروف بتقلباته العالية. 

مع انتقال مستخدمي العملات الرقمية أموالهم بين 

 وأنظمة البنوك التقليدية، توفر العملات المستقرة التنبؤ الضروري. وترتبط أشكالهم النقدية أيضًا بجذب استثماري هام لأولئك الذين يفضلون الاحتفاظ بأموالهم في العملات الرقمية، ولكنهم يريدون الحفاظ على قيمة استثماراتهم بدون التعرض للتقلبات الشديدة المعتادة في السوق.

علاوة على ذلك، يستخدم الأفراد والشركات حول العالم العملات المستقرة في دفعات العملات الرقمية، وفي تسوية المعاملات التي تتماشى مع شروط الدفع العقدية. اللعب أيضًا دورًا كجسر رئيسي بين عوالم العملات الرقمية والمالية التقليدية، مما يخلق إمكانية لاعتماد واسع النطاق على العملة الرقمية من قبل مجتمع المستخدمين العام من تجار التجزئة والمستثمرين والمستهلكين.

مع وجود العديد من حالات الاستخدام المهمة، ليس من العجب أن تكون تنظيمات العملات المستقرة أمراً حاسماً للمستخدمين، والهيئات التنظيمية، ومصدري الأصول وجميع الأطراف المعنية الأخرى.

التنظيم للعملات المستقرة في الولايات المتحدة مقابل الدول الأخرى

ومع ذلك، حتى أبريل 2025، ما زالت الولايات المتحدة تفتقر إلى إطار تنظيمي شامل على المستوى الفيدرالي للعملات المستقرة. هناك عدة قوانين، سواء على المستوى الفيدرالي أو على مستوى الولايات، التي تعالج بعض جوانب عمليات العملات المستقرة، ولكن هذا المحيط التنظيمي غير متكامل ويعالج فقط جزئياً العمليات الحيوية المتعلقة بالعملات المستقرة.

على النقيض من الولايات المتحدة، قامت العديد من الولايات القضائية حول العالم بإصدار قوانين على المستوى الوطني التي تحكم إصدار وإدارة واستخدام العملات المستقرة المشفرة. على سبيل المثال، خضعت العملات المستقرة للتنظيم في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (EEA) عبر تنظيم الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA)، وهو تشريع اعتمده البرلمان الأوروبي في عام 2023. تم تنفيذ تدابير مماثلة في سنغافورة والمملكة المتحدة وهونغ كونغ وغيرها من الولايات القضائية المعروفة بتبني العملات المشفرة بشكل فعال.

من المتوقع أن يخلق اعتماد إطار تنظيمي شامل للعملات المستقرة في الولايات المتحدة فرصاً لاستخدام أوسع للعملات المشفرة في أكبر اقتصاد في العالم. مثل هذا الإطار سيساعد في معالجة العديد من التحديات التي تطرحها الاستخدامات الحالية وغير المنظمة إلى حد كبير لهذه الأصول — القصور في الوضوح حول احتياطيات العملات التي يحتفظ بها المصدرون, الإجراءات التدقيقية الغير كافية, وعدم رغبة الكثير من المستخدمين التجاريين والفرديين في استخدام العملات المستقرة بسبب مشاكل الثقة — وأكثر من ذلك.

التشريع المقترح من الولايات المتحدة

يعمل المشرعون في الولايات المتحدة حاليًا على وضع إطار على المستوى الفيدرالي لتنظيم العملات المستقرة. سيعتمد الإطار على قطعتين حاسمتين من التشريعات — قانون توجيه وإقامة الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية (GENIUS) وقانون شفافية ومسؤولية العملات المستقرة من أجل اقتصاد دفتر أفضل (STABLE). اعتبارًا من أوائل أبريل 2025، تم تقديم كلا القانونين إلى القاعات المعنية في الكونغرس الأمريكي وهما في عملية النظر من قبل المشرعين في البلاد.

تم تقديم قانون GENIUS في 4 فبراير 2025 إلى مجلس الشيوخ الأمريكي من قبل السيناتور الجمهوري بيل هاجرتي بدعم من السيناتورة الديمقراطية كيرستن جيليبراند وزملائه السيناتورات الجمهوريين سينثيا لوميس وتيم سكوت. يهدف القانون إلى إنشاء إطار عمل شامل لتنظيم العملات المستقرة. تشمل النقاط الرئيسية في القانون ما يلي:

تم تقديم قانون STABLE في 26 مارس 2025 إلى مجلس النواب بواسطة الجمهوريين براين ستيل وفرنش هيل. يشبه القانون GENIUS في العديد من الجوانب، ويسعى إلى توفير إطار تنظيمي شامل للعملات المستقرة. تكمن الاختلافات الرئيسية بين القانونين فيما يلي:

استراتيجيات الولايات المتحدة مقابل الاستراتيجيات العالمية لتنظيم العملات المستقرة

في السنوات الأخيرة، كانت الاتحاد الأوروبي في طليعة تطوير وتنفيذ تنظيم العملات المشفرة، بما في ذلك الأحكام المتعلقة بأصول العملات المستقرة. في مايو 2023، تبنى البرلمان الأوروبي MiCA، الذي يوفر آلية شاملة للإشراف على الأصول المعتمدة على تقنية البلوكشين. 

جزء من MiCA يتعامل مع موضوع العملات المستقرة. تحت التنظيم، لم يتم تعريف مصطلح "العملة المستقرة" قانونياً. بدلاً من ذلك، يصنف MiCA العملات المستقرة إلى نوعين من الأصول — رموز النقود الإلكترونية (EMTs) ورموز مرجعية الأصول (ARTs). الأولى تشير إلى العملات المستقرة المرتبطة بأصل واحد معروف، في حين يتم تعريف الثانية كعملات مستقرة تتبع أصول متعددة.

دخل MiCA حيز التنفيذ في ديسمبر 2024 في جميع أنحاء المنطقة الاقتصادية الأوروبية، والتي تشمل 27 دولة عضو في الاتحاد الأوروبي بالإضافة إلى النرويج وآيسلندا وليختنشتاين.

في المملكة المتحدة، حصل مشروع قانون الخدمات والأسواق المالية (FSMB) على الموافقة الملكية في يونيو 2023، ليصبح رسمياً قانون الخدمات والأسواق المالية 2023 (FSMA 2023). يحتوي القانون على بنود يتم من خلالها الاعتراف بالعملات المستقرة كأصول دفع منظمة. وفي الوقت نفسه، قد تُعتبر العملات المستقرة المدعومة بالعملة الورقية أدوات دفع صالحة، اعتماداً على موافقة الجهات المالية المنظمة في البلاد — هيئة السلوك المالي (FCA) وبنك إنجلترا.

في هونغ كونغ، اقترحت مؤسسة النظام البنكي المركزي في الإقليم (هيئة النقد في هونغ كونغ، أو HKMA) نظاماً تنظيمياً إلزامياً لمصدري العملات المستقرة في 2023، داعية إلى متطلبات ترخيص صارمة لمصدري العملات المستقرة في هونغ كونغ. في ديسمبر 2024، نشرت حكومة هونغ كونغ مشروع قانون مقترح للعملات المستقرة، والذي من المرجح أن يصبح الإطار الشامل الأول لتنظيم العملات المستقرة في السوق المحلية.

أعلنت السلطة النقدية في سنغافورة (MAS) عن الانتهاء من إطارها التنظيمي للعملات المستقرة في أغسطس 2023. يوضح الإطار متطلبات رئيسية للمصدرين المقيمين في سنغافورة للعملات المستقرة الموحدة العملة المرتبطة بالدولار السنغافوري (SGD) أو أي عملة من عملات G10، والتي تشمل العملات الوطنية الأكثر شهرة في العالم، مثل الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني السويسري والفرنك السويسري، من بين غيرها. بموجب إطار العملة المستقرة في سنغافورة، يجب على هؤلاء المصدرين تلبية متطلبات صارمة لـ

، وإجراءات الاسترداد وحتى إصدار الأوراق البيضاء.

اليابان هي منطقة آسيوية أخرى لديها تنظيمات صارمة ومحددة جيداً بشأن إصدار العملات المستقرة. في يونيو 2022، أقر البرلمان في البلاد مشروع قانون يحدد دور العملات المستقرة والقواعد التي تحكم إصدارها واستخدامها. بموجب القانون، يمكن فقط للبنوك المرخصة محلياً، ووكلاء تحويل الأموال، وشركات الثقة إصدار العملات المستقرة. كما يُعرّف القانون العملات المستقرة كنقود رقمية. يستثني قانون العملات المستقرة في اليابان (ويحظر فعلياً) تسجيل العملات المستقرة الخوارزمية والعملات المستقرة الصادرة عن كيانات مالية غير مرخصة في اليابان نفسها.

الإمارات العربية المتحدة (UAE)

في الإمارات العربية المتحدة، تخضع الإصدار والإجراءات الأخرى المتعلقة بالأصول المشفرة الآن بشكل رئيسي للائحة خدمات الرموز المدفوعات الصادرة عن البنك المركزي للدولة (CBUAE). بدأ العمل باللوائح التنظيمية في أغسطس 2024 وتركز على طيف أوسع من الأصول المشفرة، وليس فقط العملات المستقرة. تصنف العملات المشفرة - إذا استوفت متطلبات الترخيص التي حددها المنظم - على أنها رموز دفع. يُسمح بإصدارها فقط إذا منح البنك المركزي الترخيص المناسب. تم تناول العملات المستقرة بشكل خاص في اللوائح المتعلقة بأصول العملات المستقرة الخوارزمية، والتي يُحظر إصدارها بشكل صريح.

أي العملات المستقرة يمكن أن تستفيد من اللوائح؟

 هي ثاني أكثر العملات المستقرة تداولًا في العالم. هي مرتبطة بالدولار الأمريكي ومدعومة بالنقد وفواتير الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. أطلقت USDC من قبل مركز الاتحاد، وهي شركة مقرها بوسطن تأسست بالاشتراك مع منصة العملات المشفرة كوين بيس ومزود المدفوعات المالية الدائرية Circle. في 1 أبريل 2025، قدمت Circle طلبًا 

 (IPO)، وكشفت أنها استحوذت على حصة كوين بيس في الاتحاد في 2023.

مع احتياطياتها النقدية وفواتير T بالدولار الأمريكي التي تدعم USDC بالكامل وعمليات التدقيق المنتظمة، أسست Circle نفسها كمصدر موثوق وآمن للعملات المستقرة. مدينة Circle هي مزود مدفوعات منظم بشكل كبير في الولايات المتحدة على المستويين الفيدرالي والولائي.  هذه العوامل قد رسخت منذ زمن طويل مكانة USDC كواحد من أفضل وأوثق الأصول المستقرة في صناعة العملات الرقمية.  لذا، من المتوقع على نطاق واسع أن يستفيد عملة USDC من التنظيم الأمريكي القادم للعملات المستقرة.

 هو عملة مستقرة مدعومة بالنقد وسندات الخزانة.  يتم إصدارها من قبل شركة First Digital المتخصصة في التكنولوجيا المالية والمؤسسة في هونغ كونغ.  تم إطلاقها في يوليو 2023 وقد ارتفعت بثبات في التصنيفات، وأصبحت واحدة من أكثر العملات المستقرة شيوعاً في السوق، بفضل احتياطياتها النقدية والتقارير الشهرية لشهادة الاحتياطيات.  يتم نشر هذه التقارير منذ إطلاق العملة في منتصف عام 2023.

 للاحتياطيات المطلوبة. أدى هذا الاتهام إلى حدث تراجع سريع، حيث انخفضت قيمة العملة إلى حوالي أقل من 95 سنتًا. ومع ذلك، تحركت First Digital بسرعة لدحض الاتهام، وعادت سعر FDUSD إلى قرب التكافؤ مع الدولار الأمريكي في غضون ساعات. أكدت First Digital أنها ستسعى لاتخاذ إجراءات قانونية ضد جاستن صن بسبب ادعاءاته التي لا أساس لها.

لا يزال من غير الواضح كيف سيتطور النزاع بين صن و First Digital، ولكن حتى الآن، توفر استقرار العملة وردة فعل المُصدر السريعة تأكيدات بأن FDUSD هو أصل مدعوم بقوة قد يستفيد أيضًا من القوانين المرتقبة للعملات المستقرة.

USD1 هو عملة مستقرة قادمة أطلقتها وورلد ليبرتي فاينانس، وهي 

 (DeFi) مدعومة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وعائلته. حتى أوائل أبريل 2025، لا تزال العملة المستقرة غير متاحة للعامة، على الرغم من أنه متوقع إطلاقها قريبًا. USD1 مربوطة بالدولار الأمريكي ومدعومة بسندات الخزانة واحتياطيات نقدية بالدولار الأمريكي وغيرها من المكافئات النقدية. من المتوقع أن يتم إطلاقه على إيثريوم (ETH) وسلسلة باينانس (BNB).

كان هناك الكثير من الجدل حول العملة، ويرجع ذلك أساسًا إلى تضارب المصالح المحتمل بسبب موقع دونالد ترامب الرئاسي بينما لديه حصة في وورلد ليبرتي فاينانس. ومع ذلك، قلة من المراقبين يختلفون على أن الدعم المؤثر سيفيد العملة بالتأكيد، على الأقل حتى نهاية فترة ترامب الرئاسية.

عملة WYST هي عملة مستقرة مقترحة سيتم إطلاقها من قبل ولاية وايومنغ الأمريكية. مرتبطة بالدولار ومدعومة بالنقد والأوراق المالية الأمريكية، من المرجح أن تكون هذه أول عملة يتم إصدارها من قبل كيان حكومي أمريكي. من المتوقع أن يكون تاريخ إطلاق WYST في حوالي يوليو 2025. نظرًا لطبيعة العملة المستقرة الصادرة عن الدولة، فمن المحتمل أن تكون واحدة من أكثر الخيارات أمانًا في السوق، وستستفيد من أي إطار تنظيمي مستقبلي.

العملة المستقرة المحتملة لشركة Fidelity

ليست حكومات الولايات وحدها هي اللاعبين المؤثرين الذين يفكرون في عملاتهم المستقرة الخاصة. شركة "في تي" التي تحتل المرتبة الثالثة عالميًا في إدارة الأصول، أيضًا تسعى لإطلاق عملة مستقرة. اعتبارًا من أوائل أبريل 2025، ذكرت الشركة أنها تختبر الفكرة، لكنها لم تقدم تفاصيل محددة. إذا تم إطلاقه، فإن 

 من المحتمل أن تكون من بين المستفيدين من أي لوائح أمريكية جديدة، حيث أن شركة فيديليتي للاستثمارات تعرف بالتأكيد كيفية تلبية هيئات التنظيم في البلاد: تم تأسيس هذا العملاق في عالم الاستثمار في عام 1946، ولديه تقريبًا 6 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة (AUM).

ما هي العملات المستقرة التي قد تواجه مخاطر؟

 (USDT) هي العملة المستقرة الرائدة في العالم، بناءً على القيمة السوقية وأحجام التداول. تم إطلاق USDT في عام 2014 بواسطة شركة تيثر المحدودة، وتعتبر أيضًا من أقدم العملات المستقرة الباقية في السوق. العملة مدعومة باحتياطيات من الدولار الأمريكي، كما صرح مُصدرها. ومع ذلك، على مدار السنوات، تعرضت تيثر للتدقيق بسبب رفضها إجراء تدقيقات كاملة، وفي عام 2021 تم تغريم الشركة بمبلغ 41 مليون دولار من قبل لجنة تداول السلع الآجلة في الولايات المتحدة (CFTC) لتضليلها الجمهور بشأن مستويات احتياطياتها الداعمة لـ USDT.

مؤخرًا، اتخذت الشركة بعض الخطوات لزيادة شفافيتها. في مارس 2025، قامت شركة Tether Limited Inc. بتعيين مدير مالي جديد وأعلنت 

. كما أشار المُصدر إلى استعداده للعمل مع السلطات التنظيمية لإطلاق عملة مستقرة محلية في الولايات المتحدة الأمريكية.

تشير هذه التحركات، على الرغم من ذلك، إلى نية مستقبلية من الشركة، ومن غير المرجح أن يكون مستوى الشفافية الحالي مرضياً للهيئات التنظيمية. وبذلك، فإن أي لوائح أمريكية مستقبلية في هذا المجال قد تشكل تحديات لـ USDT.

 هي عملة مستقرة تركيبية حاملة للعوائد صادرة على بلوكشين Ethereum بواسطة 

. على عكس العملات المستقرة المدعومة باحتياطيات فعلية أو أصول مماثلة، فإن USDe هي عملة مشفرة يتم الحفاظ على ارتباطها بالدولار الأمريكي بشكل خوارزمي. يشير كلا مشروعي القانون الرئيسيان اللذان ينظرهما المشرعون الأمريكيون (GENIUS وSTABLE) إلى وجهة نظر حذرة من العملات المستقرة الخوارزمية. يدعو كلا المشروعين إلى دراسة مفصلة لهذه الأصول؛ ويقترح STABLE حظر العملات المستقرة الخوارزمية تمامًا لمدة عامين. بالنظر إلى مواقف المشرعين تجاه هذا النوع من العملات المستقرة، قد تواجه USDe صعوبة إذا تم تمرير التشريع ذي الصلة ليصبح قانونًا.

 USDS هو عملة مستقرة خوارزمية رئيسية أخرى.   نسخة مطورة من 

، وهي صادرة عن بروتوكول Sky، الذي كان يُعرف سابقًا باسم MakerDAO (MKR).   العملة مدعومة بضمان فائض يودعه مستخدمو Sky في عملات مشفرة متنوعة.  بينما تحتفظ باحتياطيات مفرطة لتأمين ربطها، لا تدعم USDS مباشرة بالدولار الأمريكي أو العملات الورقية الأخرى.  لذلك، مثل USDe من Ethena، قد تواجه USDS تحديات في فترة ما بعد التنظيم. 

 عملات مستقرة أصغر وغير منظمة

 وفقًا لبوابة بيانات العملات المشفرة CoinGecko، وُجد حوالي 300 عملة مستقرة اعتبارًا من أوائل أبريل 2025.  ومع ذلك، فقط السبعة الأوائل لديهم قيمة سوقية تزيد عن مليار دولار، والغالبية العظمى تتميز بقيمة سوقية ضئيلة.  العديد من هذه العملات مربوطة بأصول ورقية عبر خوارزميات لا مركزية، بعضها غامض أو ليس من السهل التحقق منه.  بمجرد تنفيذ الإطار التنظيمي المستقبلي في الولايات المتحدة للعملات المستقرة، من غير المحتمل أن تلبي هذه العملات الصغيرة متطلبات الترخيص.

 الطريق القادم لتنظيم العملات المستقرة في الولايات المتحدة

 اعتباراً من أوائل أبريل 2025، يترقب قطاع العملات المشفرة نتيجة التصويت في كلا مجلسي الكونغرس الأمريكي على قوانين GENIUS و STABLE. في 3 أبريل 2025، صوتت لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب لصالح قانون STABLE، وسيتوجه الآن للتصويت في المجلس بكامل هيئته.

تم إعداد هذه القوانين بعناية لإنشاء إطار تنظيمي موحد للعملات المستقرة في الولايات المتحدة. إذا تم تبنيها بالكامل، ستؤدي هذه القوانين إلى تغييرات كبيرة في طريقة إصدار وتداول العملات المستقرة. أي إطار تنظيمي فيدرالي جديد سيقدم أيضًا اليقين للمؤسسات المالية التي تتعامل مع العملات المستقرة.

ستقوم عدة جهات حكومية، بما في ذلك لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وإدارة اتحاد الاعتمادات الوطنية (NCUA)، والاحتياطي الفيدرالي، بدور حيوي في تشغيل العملات المستقرة المنظمة في الولايات المتحدة. قد تطبق قوانين الأوراق المالية الفيدرالية أيضًا إذا تم تصنيف أي عملة مستقرة على أن لها وضع أمني.

تحت الإطار التنظيمي الجديد، سيصبح مصدرو العملات المستقرة خاضعين لمراقبة تنظيمية صارمة. من المرجح أن تشهد العملات المستقرة التي تستوفي المتطلبات التنظيمية زيادة في الاستخدام في مجال التمويل التقليدي. من ناحية أخرى، قد تفقد العملات المستقرة غير المنظمة جاذبيتها بين المستثمرين ما لم تتكيف مع البيئة التنظيمية الجديدة.

لا تزال الولايات المتحدة متخلفة عن أوروبا وأسواق العملات الرقمية الرئيسية في آسيا فيما يتعلق بتنظيم العملات المستقرة. ومع ذلك، فإن قوانين GENIUS وSTABLE التي قُدمت مؤخرًا إلى مجلس الشيوخ ومجلس النواب (على التوالي) من المرجح أن توفر البيئة التنظيمية اللازمة لتقديم اليقين لجميع الأطراف المعنية - المصدِّرون، الحاملون، المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية نفسها.

إذا تم تنفيذها بالكامل أو إلى حد كبير، فقد تستفيد العملات المستقرة التي تدعمها الأصول النقدية الراسخة وتظهر الشفافية من خلال التدقيق. في الوقت نفسه، قد تواجه العملات المستقرة الخوارزمية أو الأصول التي لا تحتوي على احتياطيات شفافة وإجراءات تدقيق انخفاضًا في الطلب.

بحلول أوائل أبريل 2025، لم يتم تحديد التفاصيل الدقيقة للنظام التنظيمي المتوقع بشكل كامل، وسنحتاج إلى الانتظار على التصويتات الكبرى في كلا المجلسين في الكونغرس الأمريكي.

تنظيم العملات المستقرة في الولايات المتحدة: أي من العملات المستقرة يمكن أن تستفيد — وأي منها قد يشكل مخاطر؟

أطلقت سولانا أرصدة سرية على شبكتها الرئيسية، وهو معيار رمز مشفر مدعوم بتقنية المعرفة الصفرية ومصمم للامتثال المؤسساتي بنهائية أقل من الثانية.

انخفض مؤشر S&amp;P 500 بنسبة 1.57% حيث أكد ترامب التعريفات الجمركية الجديدة على الصين، مما زاد التوترات التجارية. ارتفع الذهب بنسبة 0.1% إلى 2,984.16 دولار حيث خففت مخاوف الحرب التجارية الضغط من العوائد المتزايدة للسندات؛ ينتظر المستثمرون دقائق الفيدرالي للحصول على إشارات حول أسعار الفائدة. مؤشرات كوينديسك، التي تتبع سوق العملات الرقمية الأوسع، انخفضت بنسبة 6.17%، حيث انخفض البيتكوين والإيثر بنسبة 1.69% و5.77% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية. تداول هذه الأسواق وغيرها برافعة تصل إلى 500 ضعف على Bybit MT5 باستخدام هذا 

أفضل أداء اليوم هو GAS، بارتفاع بنسبة 25.3%، يليه تكامل Inflectiv مع Neo X لدعم تطبيقات الذكاء الاصطناعي المدفوعة باستخدام مجموعات بيانات لا مركزية.

NEO (GAS)، الذي تأسس في عام 2014، هو منصة بلوكتشين تهدف إلى بناء اقتصاد ذكي من خلال ترميز الأصول والهويات باستخدام العقود الذكية. يستخدم توافق فريد من نوعه يسمى تحمل الخطأ البيزنطي المُفوض (dBFT) لعمليات آمنة وقابلة للتوسع، ويدعم لغات برمجة متعددة، مما يجعله صديقًا للمطورين ومتوافقًا مع اللوائح. 

 يوفر Neo X توافقية مع EVM ومقاومة MEV لأفضلية التمويل اللامركزي، وأدوات مثل الهوية اللامركزية وتوافق dBFT، مما يجعله منصة مثالية للتكامل الذكاء الاصطناعي.

اطلع على أحدث الأسعار والرسوم البيانية والبيانات للعقود الآجلة

، وهو معيار توكن مشفر مدعوم بتقنية ZK مصمم للامتثال المؤسسي مع نهائية أقل من الثانية. تشمل ثلاث امتدادات للرموز تقدم خصوصية قابلة للتكوين، مثل الأرصدة المشفرة، عمليات السك والحرق، ومعالجة الرسوم بشكل منفصل، مؤمنة بإثباتات ZK وتشفير ElGamal. الحل جاهز للاستخدام مع بيئات Rust الخلفية على الخادم، تكامل WaaS، والتطبيقات اللامركزية الموثوقة، مع توقع وجود مكتبات JS للمحافظ ذاتية الحراسة في عام 2025. إنها مثالية لحالات الاستخدام المالي مثل كشوف رواتب مشفرة والمدفوعات الآمنة بين الشركات.

تعرف على أحدث الأسعار، والمخططات، والبيانات الخاصة بـ

تدفقات صندوق التداول المباشر ETF للبيتكوين

شهدت صناديق الاستثمار المتداول الخاصة ببيتكوين (BTC) أمس تدفقات خارجة بقيمة 73.4 مليون دولار، منها 64.9 مليون دولار من الصناديق غير التابعة لـGBTC و8.5 مليون دولار من GBTC.

تحقق من أحدث الأسعار والرسوم البيانية والبيانات لـ

 ستحدث هذا الأسبوع، مع إطلاق Checker قريبًا بعد ذلك. من المتوقع أن يكون TGE في غضون 4-5 أسابيع. هذه هي الفرصة الأخيرة لتحسين ترتيبك في لوحة الصدارة Turbo Tap لتعظيم إيردروبك.

مبتدئ

تطلق سولانا أرصدة سرية لتعزيز الخصوصية والامتثال

Bybit Learn

التداول

بوت التداول في Bybit

 أسباب لضرورة استخدام بوتات التداول الشبكي

في ظل التأرجح الكبير لأسعار العملات المشفرة في غضون دقائق وفتح الأسواق على مدار 24 ساعة يوميًا، فإنه يصعب على المتداولين مواكبة هذه التغيّرات. 

بالنسبة إلى المبتدئين، قد لا يتمكن متداولو العملات المشفرة من التفاعل بسرعة كافية لاستغلال الفرص التي تعود عليهم بالفائدة من تأرجح الأسعار السريع. علاوة على ذلك، يؤدي التأخير في تنفيذ المعاملات أو الصرف إلى تفاقم المشكلة. لا يمكن للمتداولين مراقبة جميع بورصات العملات المشفرة والأسواق العالمية على مدار الساعة لتحقيق نتائج تداول مثالية. 

ولحسن الحظ أننا في عصر الأتمتة. بالنسبة للعديد من المستثمرين، توفر البوتات (اختصار لكلمة روبوتات) التي تتبع تعليمات برمجية مُحدّدة للتداول وتنفذ المعاملات حلولاً لهذه المشكلات. 

ستتناول في هذه المقالة بوت التداول الشبكي — وهو بوت يعتمد استراتيجية التداول الشبكي — ونتعرف على كيفية عمله وفوائده للمستخدمين. 

لكن أولاً، ما المقصود باستراتيجية التداول الشبكي؟

يُعرَّف التداول الشبكي بأنه استراتيجية تداول تنطوي على تحديد أوامر فوق سعر مُحدّد أو دونه باستخدام "شبكة سعر" مؤلفة من أوامر. وتتكون شبكة السعر من الأوامر التي تُنفَذ عند ارتفاع الأسعار أو انخفاضها بوتيرة متزايدة؛ فعلى سبيل المثال، يمكنك تعيين أوامر شراء في كل مرة يكون فيها السعر أقل من سعر السوق الحالي للإيثريوم بما مقداره 500 دولاراً أمريكياً وأوامر بيع في كل مرة يكون فيها السعر أعلى من سعر السوق الحالي للإيثريوم بما مقداره 500 دولاراً أمريكياً. يشتري بوت التداول الشبكي تلقائياً عند تراجع السعر إلى المستوى المُحدّد مسبقاً وأيضاً عند انخفاض السعر بمقدار 500 دولاراً أمريكياً أخرى. ويحدث العكس عندما يبدأ سعر الإيثريوم بالارتفاع. 

يتمثل الافتراض الأساسي لهذه الاستراتيجية في تكرار الشراء بالسعر المُحدّد مسبقًا، ثم بيع المركز عندما يرتفع السعر فوق هذا المستوى. وعلى العكس من ذلك، يمكنك البيع عند نقطة سعر مُحدّدة مسبقًا وانتظار انخفاض السعر إلى مستوى مُحدّد وتنفيذ عملية الشراء بشكل متكرر.

تتم أتمتة استراتيجية التداول الشبكي بسهولة، وهي هامة لتداول العملات الأجنبية وتداول العملات المشفرة. كما أنها مفيدة بشكل خاص عندما تتحرك الأسعار ضمن نطاق مُعيّن أو "ثبات التداول في السوق"، حيث تتقلب أسعار الأصول ضمن نطاق ضيق لفترة طويلة دون التوجه في اتجاه مُعيّن. وتتأرجح الأسعار في إطار مستويات الدعم والمقاومة.

تحاول استراتيجيات التداول الشبكي كسب الأموال كلما تغيّر سعر الأصل. غير أن هناك مقايضة: فكلما زاد عدد الطلبات على نظام التداول الشبكي، ترتفع وتيرة التداول، وبالتالي، ينخفض الربح العائد من كل أمر تداول. 

أتمت شركة Bybit وضع الخطط اللازمة لتقديم بوت تداول شبكي مُدمج في آليات التداول الخاصة بها. يمكن للمستخدمين تنفيذ أوامر الشراء والبيع آليًا بسهولة على فترات زمنية مُحدّدة مُسبقًا عن طريق تخصيص حدود الشبكة — المرتفعة والمنخفضة — وتحديد عدد الشبكات. بمجرد اكتمال الإعداد، سيقوم النظام تلقائيًا بتنفيذ أوامر البيع والشراء وفقًا للأسعار المُحدّدة مُسبقًا.

قد يخضع تداول العملات الرقمية للضريبة ويستهلك وقتًا، ولذلك عند نشر البوتات بشكل مناسب، ستمكنك من التخلص من بعض المتاعب وتحسّن من أرباحك. فيما يلي عشرة أسباب تدفعك إلى الحاجة إلى بوت التداول الشبكي حتى تتمكن من تحقيق الربح في كل من الأسواق الفورية وأسواق العقود الآجلة.

1. نقطة الدخول المنخفضة

باستخدام بوت التداول الشبكي، يمكنك الدخول إلى مراكز بمستويات قد لا تتمكن من تحقيقها عن طريق التداول يدويًا. فبدون الحاجة إلى مراقبة تقلبات الأسعار باستمرار، يمكنك وضع أوامر شراء لعدة نقاط دخول منخفضة. وعلى العكس من ذلك، يمكنك أيضًا وضع أوامر للبيع في مستويات سعرية أعلى، أو وضع أوامر تداول في مستويات مرتفعة للغاية.

2. سهل الاستخدام وقابل للتخصّيص

يتميز بوت التداول الشبكي بسهولة الاستخدام والتخصيّص. فبمجرد الاشتراك، يمكنك تهيئة العوامل كما تريد. وبشكل عام، يمكنك تعديل الحدين الأقصى والأدنى من النطاق السعري، وتعيين عدد الطلبات التي يمكن للبوت تنفيذها ضمن نطاق السعر هذا، بالإضافة إلى الوقت الفاصل بين كل حد شراء وبيع.

لا يحتاج المستخدمون إلى معرفة المقاييس والقياسات المُعقدة أو حسابها، أو دراسة مؤشرات السوق. يكمن الأمر في "التوصيل والتشغيل"، ويمكن لأي شخص ليس لديه خبرة واسعة في تداول العملات المشفرة إعداد بوت التداول الشبكي في دقائق. لا تتطلب استراتيجية الشبكة الأساسية من المتداولين الجدد فهم إشارات ومؤشرات وخوارزميات السوق المُعقدة.

3. مستوى تشغيل آلي مرتفع 

تستخدم بوتات التداول الشبكي مستوى تشغيل آلي مرتفع، ويرجع ذلك إلى أن استراتيجية التداول الأساسية منطقية للغاية. صُممت البوتات لأداء مهام مُحدّدة مُسبقًا لا تتعلق بمعنويات السوق واتجاهاته. تستخدم بوتات التداول الشبكي استراتيجية التداول الشبكي بكفاءة، وهي معقدة للغاية بحيث لا يمكن تنفيذها بالتداول اليدوي.

10 أسباب لضرورة استخدام بوتات التداول الشبكي