ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
عززت عمليات تنصيف البيتكوين تاريخيًا موجات الصعود. لكن هل سيكون هذا هو الحال في ربيع عام 2024؟ قبل التعمق في النقاش، لنلقي نظرة على الجدول الزمني للتنصيف التالي للبيتكوين لنرى كيف يمكننا زيادة فرص الاستثمار إلى أقصى حد.
النتائج الرئيسية:
يحدث تنصيف البيتكوين كل أربع سنوات، ومن المقرر أن يحدث التنصيف التالي للبيتكوين في أبريل 2024.
استنادًا إلى السجل الحافل لتنصيف البيتكوين، عادة ما تؤثر هذه الأحداث إيجابيًا على أسعار البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.
نتيجة للتنصيف التالي للبيتكوين في 2024، سيتم تخفيض مُكافأة التعدين بنسبة 50%، وخفض عائدات المُعدِّنين إلى 3,125 بيتكوين لكل كتلة.
يحدث تنصيف البيتكوين بعد تعدين كل 210,000 كتلة، أو كل أربع سنوات تقريبًا، ومن شأنه تخفيض عدد البيتكوين الممنوحة للتحقق من كتلة واحدة من المعاملات إلى النصف. في البداية مُكافأة المُعدِّنين كان قدرها 50 بتكوين لكل كتلة قبل حدث التنصيف الأول عام 2012. بالتالي، أدت أحداث التنصيف الثلاثة اللاحقة إلى مكافأة الكتلة الحالية البالغة 6.25 بيتكوين. تحد هذه العملية من عرض عملة البيتكوين، مما يزيد من ندرتها، وبالتالي يؤدي إلى ارتفاع قيمتها.
حدث التنصيف الأول في 28 نوفمبر 2012، وأدى ذلك إلى حصول المُعدِّنين على مكافأة قدرها 25 بيتكوين لكل كتلة مُعدّنة. بعد التنصيف الثاني الذي حدث في 9 يوليو 2016، تم تخفيض المكافأة إلى 12,5 بيتكوين لكل كتلة مُعدّنة. في 11 مايو 2020، حقق أحدث تنصيف مكافأة قدرها 6.25 بيتكوين، وسيحدث حدث التنصيف التالي في عام 2024. ستُتابع أحداث التنصيف اللاحقة حتى يتم تعدين آخر 21 مليون عملة بيتكوين بالكامل، ومن المتوقع أن يكون ذلك بحلول عام 2140.
تم تقديم مفهوم الانقسام البيتكوين كجزء من بروتوكول البيتكوين الأصلي. وقد تضمنت فكرة العملة المشفرة انكماشي، والتي تُستخدم في المقام الأول للتحكم في إمدادات البيتكوين الجديدة التي تدخل السوق وتقليلها. فمع الحد الأقصى لإجمالي المعروض من البيتكوين، لا يمكن لأي كيانات أو حكومات أو سلطات أو بنوك مركزية إصدار المزيد من البيتكوين. ونتيجةً لذلك، تُطبّق فكرة اقتصاديات العرض والطلب.
مع ذلك، صُمم بروتوكول البيتكوين بهذه الطريقة لأسباب مختلفة. لنكتشف بعضًا منها:
تم تحديد الحد الأقصى لإجمالي المعروض من البيتكوين، وصُمم البروتوكول للتحكم بإصدار بيتكوين جديدة في السوق. يُساعد كل حدث تنصيف في إبطاء عملية الإصدار لإبقاء قيمة العملة مستقرة وقيّمة على المدى الطويل.
وفي الواقع، نظرًا لأن التنصيف يُخفض عدد البيتكوين الجديدة التي يتم إصدارها لكل كتلة، فإنه يحافظ على الطلب الثابت ويؤدي إلى قيمة أعلى للبيتكوين – فهو أصل انكماشي.
للتنصيف أثر ملموس على منظومة البيتكوين. فعندما تُخفّض مكافآت البيتكوين إلى النصف، قد يرى المُعدِّنون أن عملياتهم لن تكون مربحة بعد الآن، بسبب ارتفاع التكاليف المرتبطة بها. إلا أن بعض المُعدِّنون يرى في ذلك فرصة لزيادة عملياتهم، لأن ذلك سيقلل المنافسة من المُعدِّنين الأقل إنتاجية.
بغض النظر عن ذلك، لن تتأثر السرعة التي يتم بها استخراج كتلة البيتكوين. يحتوي البروتوكول على نظام مؤتمت مقاوم للتغيرات في المعدل ديناميكيات التعدين، لذلك يتم الحفاظ على صعوبة التحقق من المعاملة بمعدل ثابت.
يرد أدناه نظرة عامة على أحداث تنصيف البيتكوين الثلاثة السابقة:
وفقًا لجدول تقسيم البيتكوين المتوقع ، سيتم الانقسام البيتكوين التالي في غضون 234 يومًا من التاريخ، مع تقدير ETA في 16 أبريل 2024. الانقسام تُظهر البيانات أن 35,223 كتلة لا تزال بحاجة إلى التعدين.
عند تحليل فترات الازدهار السابقة بعد التنصيف، يتضح أنه نجم عن زيادة في التقلبات حول البيتكوين. يوضح الرسم البياني أدناه معدل تضخم البيتكوين، مما يُشير إلى أنه مع كل تنصيف يُخفض هذا المعدل مع زيادة العدد الإجمالي للبيتكوين المصدرة.
تشير هذه الإحصائية إلى أن هذه الدفعات تقلل من تدفق البيتكوين الجديدة التي تُطرح للتداول، مما يُدرج اقتصاديات العرض والطلب في النظام.
في عام 2011، بلغ معدل تضخم البيتكوين 50% وانخفض بشدة ليُصبح 12%. بعد التنصيف اللاحق في عام 2012، تقلص هذا المعدل أكثر ليتراوح ما بين 4-5% بحلول عام 2016 (و1,74% حتى يومنا هذا). واستنادًا إلى السجل، سبّب كل حدث تنصيف ارتفاعًا في نشاط السوق. ومع استمرار معدل التضخم، أدت أحداث التنصيف تلك إلى زيادة قيمة البيتكوين، مما أدى إلى الاتجاه الصعودي لسعر البتكوين.
إليك نظرة عامة على أداء سعر البيتكوين، قبل وبعد حدث تنصيف البيتكوين.
على الرغم من أن الحركة الصعودية قد لا تحدث على الفور، إلا أن السجل قد أثبت أن تنصيف البيتكوين يؤدي إلى تقلبات قليلاً قبل أو بعد الحدث.
تقلب معدل التجزئة في البيتكوين (كمية الطاقة التي يستخدمها عمال المناجم للتحقق من صحة المعاملات على سلسلة الكتل) تاريخيًا. المبلغ في 3 مايو 2020، قبل أقل من أسبوعين من الانقسام الثالث من البيتكوين، سجل رقمًا قياسيًا مرتفعًا.
كلما ارتفع معدل التجزئة ومكافأة التعدين، المزيد أمان شبكة البيتكوين. وبالتالي، يصعب بشكل متزايد على المحتالين إطلاق هجوم بنسبة هجوم 51٪ (السيطرة على أكثر من 50% من معدل التجزئة للتعدين في الشبكة). ومع ذلك، فإن معدل التجزئة المرتفع يعني أيضًا أنه من الصعب استخراج كتل جديدة، مما يجعل المزيد الصعب إنشاء عملة بيتكوين جديدة.
تتطلب الصعوبة العالية للتعدين من المُعدِّنين شراء أدوات أكثر تطورًا من أجل تعدين فعال من حيث التكلفة - ويُجبر المُعدِّنين غير القادرين على تحمل تكاليف القيام بذلك على مغادرة المجال. كان هذا هو الحال في أعقاب التنصيفين الأخيرين. وفي السابق استغرق الأمر من المُعدِّنين ما يصل إلى عام للحصول على أدوات تعدين أكثر تطوراً، ومن المتوقع أن يستغرق الأمر وقتًا مماثلاً في عام 2024. في الوقت الحالي، من المتوقع أن ينخفض معدل التجزئة.
ومع زيادة معدل التجزئة مرة أخرى مع الحصول على أجهزة تعدين جديدة، سيحتفظ المُعدِّنون بالبيتكوين الخاصة بهم ترقبًا لبيعها خلال طفرة ارتفاع الأسعار الذي ستحدث كتأثير تراكمي. حدث هذا الارتفاع في الأسعار بعد حوالي عام أو نحو ذلك من التنصيفات الثلاث السابقة، وحدث بشكلٍ ملحوظ في المرة الأخيرة خلال موجة الارتفاع الأسطورية في عام 2021.
نظريًا، هناك علاقة بين معدلات التجزئة السعر البيتكوين على المدى الطويل. على المدى القصير، تبدو طفرات الارتفاع والانخفاض في كل من معدل التجزئة وسعر البيتكوين أمرًا لا مفر منه. دعونا نلقي نظرة على بعض وجهات نظر الخبراء حول ما يحدث نتيجةً لأحداث الانقسام البيتكوين.
مع الاقتراب السريع لحدث تنصيف البيتكوين، نعتقد أنه من المحتمل جدًا حدوث تراجع قصير المدى بعد التنصيف مباشرة، حيث يبدأ المتداولون في جني الأرباح.
— باحث البيتكوين، لينارد نيو، اقتباس في 7 مايو 2020 في مقالة نشرتها مجلة فوربس
ظل الجميع يتابع التنصيف لفترة طويلة، وعلى هذا النحو، يجب أن يؤخذ في الاعتبار بالفعل تأثيره على الأسواق في سعر البيتكوين. قد يؤثر التنصيف على ربحية بعض المُعدِّنين، لكننا نتوقع في هذه المرحلة أن كل المُعدِّنين قد عدّلوا نماذج أعمالهم بالفعل.
— سكوت فريمان، المؤسس المشارك لشركة الخدمات المالية جي إس تي كابيتال، يتحدث إلى كوينتيلغراف في 27 أبريل 2020 [ملاحظة: يختلف الكثيرون في عالم تشفير، مؤكدين أنه من المستحيل أن يكون السعر حدث الانقسام في الأسواق قد تم تسعيره بالفعل.]
يُعد جني المال من تنصيف البيكوين أمرًا ممكنًا. رغم ذلك، فإنه أمر غير مضمون وينطوي على مخاطر.
يجني المتداولون المال خلال تنصيف البيتكوين من خلال المضاربة والاستثمار. إذا كنت تعتقد أن سعر البيتكوين سيرتفع بسبب حدث التنصيف، فمن المحتمل أن تستثمر في البيتكوين قبل التنصيف وبيعها بعد أن يرتفع سعر العملات المشفرة. المنطق بسيط: بانخفاض مكافآت المُعدِّنين ينخفض عرض البيتكوين الجديدة. فمع إدخال عدد قليل من البيتكوين الجديدة إلى التداول، يمكن يبقى الطلب كما هو أو يتابع الارتفاع، مما قد يزيد من سعر البيتكوين.
على سبيل المثال، بعد تنصيف عام 2016 ارتفع سعر البيتكوين من 650 دولار إلى 2,518 دولار في غضون عام. وبالمثل، بعد تنصيف عام 2020، ارتفعت قيمة البيتكوين من 8,750 دولار إلى حوالي 30,000 دولار بحلول نهاية العام، ثم ارتفع ارتفاعًا هائلاً ليصل إلى 65,000 دولار تقريبًا في 2021.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن العديد من العوامل تؤثر على السعر البيتكوين، الانقسام هو واحد منها فقط. تتضمن العوامل الأخرى الطلب في السوق، ومعنويات (اتجاهات) المستثمر، والأخبار التنظيمية وعوامل الاقتصاد الكلي. لذلك، على الرغم من أن تنصيف البيتكوين قد أدى سابقًا إلى زيادة الأسعار، إلا أنه لا يمكن ضمان حدوث ذلك في كل مرة. وكما يقول المثل، فإن الأداء السابق ليس ضمانًا للنتائج المستقبلية.
نظرًا لأنه من المتوقع حدوث تنصيف البيتكوين في 2024، لا يزال هناك وقت أمام المتداولين للمضاربة على أسعار الأصول في الوقت الحالي، أحد أسهل الطرق لتداول البيتكوين هي الاستثمار في الخيارات أو التداول الفوري.
وبديلاً لذلك، يمكن للمستثمرين الاستثمار في المشتقات للمضاربة على التحركات السعرية للبيتكوين دون الامتلاك الفعلي للعملات الأساسية.
على غرار العقود الآجلة للبيتكوين تتواجد خيارات البيتكوين في شكل مشتقات. تمنح هذه العقود المستثمرين أو المتداولين بشكلٍ أساسي الحق في بيع أو شراء البيتكوين بسعر معين وتاريخ انتهاء صلاحية محدد دون امتلاك الأصل الأساسي. اعتمادًا على تحليل المتداولين، يمكنهم اختيار تنفيذ خيار الشراء، حيث يقومون بشراء كمية متفق عليها من البيتكوين بسعر وتاريخ محددين. وبدلاً من ذلك، يمكنهم اختيار خيار البيع الذي يمنح مالك عقد الحق في بيع البيتكوين السعر متفق عليه في الوقت محدد مسبقًا.
يُنظر إلى تداول خيارات البيتكوين على أنه طريقة مفضلة لتجميع البيتكوين أو شرائه لأن التكلفة المتكبدة لا تنطوي إلا على القسط. يمنح ذلك المتداولين رافعة مالية لاتخاذ المزيد من مراكز المضاربة، بغض النظر عن تأرجح السعر وحركة السوق.
يمكن المستخدم اختيار شراء البيتكوين قبل أن يصل البيتكوين إلى الانقسام التالي من خلال الشراء المباشر للأصل في منصة تشفير. هناك الكثير من الطرق التي يمكن المستخدم من خلالها الحصول على BTC عن طريق الشراء المباشر، باستخدام بطاقة الائتمان أو التحويلات البنك.
بالمقابل، يفضل بعض المتداولين شراء أو تداول أصل مشفر مقابل آخر في سوق التداول الفوري. على سبيل المثال شراء BTC/USDT من سوق التداول الفوري ينطوي على شراء فوري أو تداول لعملة USDT إلى BTC بالأسعار الحالية للسوق.
يتضمن تداول المشتقات البيتكوين قيام المشترين والبائعين بتبادل أصل مشفرة أساسي بسعر وتاريخ محددين مسبقًا. تشفير السعر التاريخ يمكن للتجار المراهنة على حركة السعر العملات المشفرة دون امتلاكها.
العقود الآجلة: هي اتفاقية موحدة لشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا في تاريخ متفق عليه في المستقبل. يمكن استخدام العقود الآجلة لأغراض التحوط والمضاربة.
عمليات الإرسال: على غرار العقود الآجلة، العقود المستقبلية هي عقود تنطوي على اتفاق لبيع أو شراء أصل بسعر محدد في تاريخ مستقبلي. ومع ذلك، يتم تداول العقود الآجلة بدون وصفة طبية (OTC، بدلاً من التداول في البورصات مركزي)، مما يجعلها أقل سيولة من العقود الآجلة. كما أنها المزيد تخصيصًا وخصوصية بطبيعتها، وعادةً ما تكون مصممة لتلبية احتياجات الأطراف المعنية.
يمكن أن يساعد الوعي بجدول الانقسام البيتكوين التجار والمستثمرين على توقع السعر البيتكوين في المستقبل والتكهن به. عززت عمليات تنصيف البيتكوين تاريخيًا موجات الصعود، لكن هذا لا يُعد ضمانًا للسيناريوهات المستقبلية. يجب أن يكون المتداولين على دراية بالأوضاع السياسية والاقتصادية، ومشهد العملات المشفرة بشكلٍ عام، قبل الاستثمار في الأصول الرقمية. حتى إذا كان هناك تكهنات بأن مجال تعدين البيتكوين سيتأثر بالتنصيف التالي للبيتكوين، لا تنس أنها مجرد تكهنات. نوصي التجار بإجراء العناية الواجبة قبل الاستثمار في أي الأصول مالية، بما في ذلك تلك التي تقع ضمن نطاق العملة المشفرة الأحدث المزيد تقلبًا.
#Bybit #TheCryptoArk